A Willis Group Holdings, corretora global de seguros com sede em Londres, comprará uma rival de menor escala nos Estados Unidos por cerca de US$ 2, 1 bilhões. A transação deve ser feita em dinheiro e ações, dando inicio ao que poderá ser uma onda de aquisições no setor.
O acordo para comprar a Hilb Rogal Hobbs (HRH), por US$ 46 por ação, expandirá a presença da Willis na América do Norte. A região deverá contribuir para 45% de sua receita total, em comparação aos 30% verificados no ano passado.
A Willis planeja pagar US$ 1, 7 bilhão pelas ações da HRH e assumir dividas de US$ 400 milhões. Joe Plumeri, executivo-chefe e presidente do conselho de administração da Willis, disse que o acordo era “transformacional” para a empresa.
A transação, maior do setor em dez anos, chega em meio à expectativa de uma série de fusões no setor, cujas receitas vem sofrendo com taxas mais moderadas para seguros pessoais e contra acidentes.
Uma alteração na regulamentação pode estar influenciando o cenário. As maiores corretoras deixaram de ter permissão para aceitar comissões de contingência – ou bónus pagos às corretoras pelas seguradoras — após uma investigação de Eliot Spitzer, ex-promotor de Nova York, em 2004.
Uma mudança na semana passada, contudo, permitiu que as grandes corretoras possam receber por até três anos essas comissões contingentes de empresas existentes, caso comprem uma corretora que tenha permissão para recebê-las. O princípio do veredicto anterior continua em vigor.
O grupo passará a ser chamado Willis HRH quando a transação for concretizada, o que se espera ocorra no quarto trimestre, após a aprovação dos acionistas da HRH e das autoridades reguladoras.
A Willis destacou que o preço é 2, 4 vezes o valor estimado da receita da HRH para 2008 e menos de dez vezes o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (lajida) projetado para este ano.
As sinergias anualizadas deverão chegar a cerca de USS 140 milhões até 2012. A Willis jã informou que pretende recomprar a maior parte das ações lançadas em função da transação.
As ações da Willis, cuja negociação ocorre na bolsa de Nova York, fecharam a US$ 35, 88 na sexta-feira e as da HRH, a US$ 30, 89.