Mercado brasileiro de seguros vida em grupo e acidentes pessoais
1- Introdução:
Não é novidade alguma que o conjunto formado pelas modalidades Vida em Grupo e Acidentes Pessoais possuem uma participação relevante na formação de resultados do Mercado Brasileiro de Seguros.
Com a acirrada concorrência podemos observar oscilações relevantes em termos de Margens de Contribuição deste conjunto ao longo dos Exercícios.
Para as empresas concentradas na modalidade de Automóveis, esse conjunto tem assumido um papel fundamental para a geração de Resultados Operacionais (inclusive o Resultado Financeiro) equilibrados ou com alguma rentabilidade.
Para se ter uma idéia dessa evolução selecionei do sistema SES da Susep as empresas mais relevantes, detalhando-as por semestres, e obtendo dessa forma um ranking (base prêmios emitidos do I SEM-03), por volume de vendas, sinistralidade, comercialização e por fim, o mais importante, a margem de contribuição (sem considerar as comissões de plataformas e representações – não disponíveis no SES).
2- O Mercado Global:
Dentro do escopo mencionado, temos para o Mercado a seguinte situação:
Mercado Global – VG + AP – R$ mil
I SEM-02 – II SEM-02 – I SEM-03 – 03/02
Prêmios Emitidos – 2.520.093 – 2.624.156 – 2.685.472 – 6,6%
Prêmios Ganhos – 2.457.295 – 2.487.074 – 2.631.867 – 7,1%
Sinistros Retidos – 46,4% – 52,4% – 48,3%
Margem Técnica – 53,6% – 47,6% – 51,7%
Comercialização – 23,3% – 23,4% – 23,3%
Impostos Diretos – 2,9% – 2,9% – 2,9%
Margem de Contribuição – 673.631 – 529.492 – 671.190 – -0,4%
% Margem s/ Prêmios Ganhos – 27,4% – 21,3% – 25,5%
Fonte: SES – SUSEP ; IPCA MÉDIO = 16,57%
MERCADO BRASILEIRO DE SEGUROS VIDA EM GRUPO E ACIDENTES PESSOAIS
– Apesar da melhoria do II SEM-02 para o I SEM-03, podemos observar que o desempenho deste último, comparativamente, com o I SEM-02 foi menos favorável;
– Caso o desempenho do II SEM-02 venha a se repetir no II SEM-03, o conjunto poderá apresentar uma redução na margem de contribuição mais significativa.
Mercado Global – VG – R$ mil
I SEM-02 – II SEM-02 – I SEM-03 – 03/02
Prêmios Emitidos – 2.078.187 – 2.122.106 – 2.242.352 – 7,9%
Prêmios Ganhos – 2.033.051 – 2.028.133 – 2.164.775 – 6,5%
Sinistros Retidos – 50,7% 57,0% – 53,0%
Margem Técnica – 49,3% – 43,0% – 47,0%
Comercialização – 23,8% – 24,0% – 23,7%
Impostos Diretos – 2,9% – 2,9% – 2,9%
Margem de Contribuição – 459.457 – 325.212 – 439.946 – – 4,2%
% Margem s/ Prêmios Ganhos – 22,6% – 16,0% – 20,3%
Fonte: SES – SUSEP ; IPCA MÉDIO = 16,57%
Mercado Global – AP – R$ mil
I SEM-02 – II SEM-02 – I SEM-03 – 03/02
Prêmios Emitidos – 441.906 – 502.050 – 443.120 – 0,3%
Prêmios Ganhos – 424.244 – 458.941 – 467.092 – 10,1%
Sinistros Retidos – 25,4% – 31,7% – 26,3%
Margem Técnica – 74,6% – 68,3% – 73,7%
Comercialização – 21,2% – 20,9% – 21,3%
Impostos Diretos – 2,9% – 2,9% – 2,9%
Margem de Contribuição – 214.175 – 204.280 – 231.244 – 8,0%
% Margem s/ Prêmios Ganhos – 50,5% – 44,5% – 49,5%
Fonte: SES – SUSEP ; IPCA MÉDIO = 16,57%
– A modalidade de Acidentes Pessoais contribuiu para que o desempenho do conjunto no I SEM-03 não fosse pior.
MERCADO BRASILEIRO DE SEGUROS VIDA EM GRUPO E ACIDENTES PESSOAIS
3- Empresas:
Mercado Global – VG + AP – R$ mil – % COTA
I SEM-02 – II SEM-02 – I SEM-03 – 03/02
BRADESCO SEGUROS – 12,1% – 11,9% – 11,3% – – 0,8%
ALIANÇA DO BRASIL – 9,7% – 10,6% – 9,8% – 7,2%
ITAÚ SEGUROS – 8,8% – 8,9% – 9,5% – 14,2%
UNIBANCO SEGUROS – 6,3% – 6,5% – 6,8% – 14,7%
HSBC – 5,9% – 6,4% – 6,3% – 14,3%
SUL AMÉRICA – 6,9% – 6,5% – 6,2% – – 3,4%
COSESP – 8,3% – 6,6% – 6,2% – -20,3%
VERA CRUZ – 3,8% – 4,4% – 4,7% – 33,8%
ICATU – 3,7% – 4,0% – 4,3% – 23,9%
REAL – 3,3% – 3,4% – 3,5% – 13,4%
CAIXA SEGUROS – 3,0% – 3,0% – 2,7% – – 3,8%
PORTO SEGURO – 2,4% – 2,5% – 2,6% – 15,3%
AGF BRASIL – 2,4% – 2,2% – 2,0% – – 9,7%
MINAS BRASIL – 2,1% – 1,9% – 1,8% – – 7,6%
METROPOLITAN – 1,1% – 1,3% – 1,6% – 53,6%
SANTANDER – 1,4% – 1,4% – 1,5% – 16,8%
NATIONWIDE – 1,0% – 1,1% – 1,2% – 34,2%
CHUBB – 1,5% – 0,9% 1,2% -17,5%
GENERALI – 1,0% – 0,9% – 1,0% – 14,8%
CITIINSURANCE – 0,2% – 0,8% – 1,0% – 410,3%
SANTOS – 0,5% – 0,7% – 1,0% – 126,0%
LIBERTY PAULISTA – 1,0% – 0,9% – 0,7% – -25,6%
PREVIDÊNCIA DO SUL – 0,7% – 0,7% – 0,7% – 7,6%
COMBINED – 0,8% – 0,7% – 0,6% – -26,0%
PHÊNIX – 0,5% – 0,5% – 0,6% – 17,2%
ACE SEGURADORA – 0,3% – 0,3% – 0,5% – 89,6%
CIGNA – 0,8% – 0,5% – 0,4% – -40,9%
AXA – 0,3% 0,3% – 0,3% – 21,4%
HANNOVER – 0,3% – 0,4% – 0,3% – 15,8%
DEMAIS – 10,0% – 9,5% – 9,7% – 2,8%
TOTAL GERAL – 2.520.093 – 2.624.156 – 2.685.472 – 6,6%
Fonte: SES – SUSEP ; IPCA MÉDIO = 16,57%
MERCADO BRASILEIRO DE SEGUROS VIDA EM GRUPO E ACIDENTES PESSOAIS
VG + AP – % SINISTRALIDADE RETIDA – PRÊMIOS GANHOS
I SEM-02 – II SEM-02 – I SEM-03
BRADESCO SEGUROS – 53,8% – 61,4% – 69,2%
ALIANÇA DO BRASIL – 52,3% – 53,9% – 46,5%
ITAÚ SEGUROS – 35,9% – 37,6% – 37,7%
UNIBANCO SEGUROS – 38,3% – 50,9% – 43,1%
HSBC – 46,7% – 46,9% – 48,2%
SUL AMÉRICA – 49,2% – 95,9% – 55,7%
COSESP – 42,5% – 47,3% – 47,4%
VERA CRUZ – 45,9% – 46,4% – 47,7%
ICATU – 63,1% – 66,4% – 51,7%
REAL – 46,5% – 44,0% – 43,9%
CAIXA SEGUROS – 50,1% – 42,1% – 51,7%
PORTO SEGURO – 37,6% – 52,0% – 47,2%
AGF BRASIL – 48,8% – 55,5% – 49,2%
MINAS BRASIL – 62,6% – 60,7% – 52,5%
METROPOLITAN – 58,5% – 66,5% – 74,3%
SANTANDER – 45,5% – 41,0% – 53,5%
NATIONWIDE – 37,4% – 39,5% – 40,2%
CHUBB – 36,8% – 50,8% – 47,1%
GENERALI – 43,6% – 41,1% – 43,6%
CITIINSURANCE – 10,7% – 21,0% – 23,0%
SANTOS – 45,7% – 43,6% – 46,7%
LIBERTY PAULISTA – 78,1% – 111,9% – 59,4%
PREVIDÊNCIA DO SUL – 35,2% – 39,1% – 37,3%
COMBINED – 49,6% – 32,6% – 37,7%
PHÊNIX – 18,8% – 27,7% – 27,6%
ACE SEGURADORA – – 4,5% – 0,3% – 19,3%
CIGNA – 28,1% – 29,9% – 10,4%
AXA – 64,1% – 111,9% – 9,4%
HANNOVER – 30,6% – 43,8% – 48,6%
DEMAIS – 40,8% – 41,2% – 38,2%
TOTAL GERAL – 46,4% – 52,4% – 48,3%
Fonte: SES – SUSEP
MERCADO BRASILEIRO DE SEGUROS VIDA EM GRUPO E ACIDENTES PESSOAIS
VG + AP – % COMERCIALIZAÇÃO – PRÊMIOS GANHOS
I SEM-02 – II SEM-02 – I SEM-03
BRADESCO SEGUROS – 23,4% – 21,9% – 20,3%
ALIANÇA DO BRASIL – 28,4% – 28,0% – 27,5%
ITAÚ SEGUROS – 22,6% – 19,6% – 27,7%
UNIBANCO SEGUROS – 18,9% – 22,3% – 22,7%
HSBC – 12,3% – 11,9% – 12,8%
SUL AMÉRICA – 25,5% – 27,0% – 20,9%
COSESP – 27,7% 25,5% – 24,8%
VERA CRUZ – 27,4% – 29,8% 30,5%
ICATU – 27,2% – 31,7% – 28,5%
REAL – 17,1% – 17,7% – 18,2%
CAIXA SEGUROS – 8,5% – 11,7% – 8,9%
PORTO SEGURO – 29,4% – 39,5% – 33,2%
AGF BRASIL – 26,1% – 27,5% – 27,1%
MINAS BRASIL – 26,0% – 24,6% – 23,4%
METROPOLITAN – 26,8% – 27,2% – 26,1%
SANTANDER – 13,7% – 10,5% – 12,5%
NATIONWIDE – 27,9% – 28,2% – 29,1%
CHUBB – 29,8% – 28,3% – 30,1%
GENERALI – 28,8% – 30,5% – 31,9%
CITIINSURANCE – 13,1% – 18,7% – 24,8%
SANTOS – 26,9% – 18,5% – 17,9%
LIBERTY PAULISTA – 28,9% – 33,7% – 25,6%
PREVIDÊNCIA DO SUL – 23,2% – 26,2% – 25,7%
COMBINED – 35,6% – 37,4% – 29,7%
PHÊNIX – 8,9% – 8,3% – 9,0%
ACE SEGURADORA – 22,7% – 54,0% – 51,8%
CIGNA – 35,5% – 36,2% – 37,9%
AXA – 21,6% – 22,7% – 24,1%
HANNOVER – 34,8% – 28,4% – 21,8%
DEMAIS – 19,8% – 19,9% – 20,4%
TOTAL GERAL – 23,3% – 23,4% – 23,3%
Fonte: SES – SUSEP
MERCADO BRASILEIRO DE SEGUROS VIDA EM GRUPO E ACIDENTES PESSOAIS
VG + AP – % MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO – PRÊMIOS GANHOS
I SEM-02 – II SEM-02 – I SEM-03
BRADESCO SEGUROS – 20,0% – 13,8% – 7,6%
ALIANÇA DO BRASIL – 16,4% – 15,1% – 23,0%
ITAÚ SEGUROS – 38,6% – 39,9% – 31,6%
UNIBANCO SEGUROS – 39,9% – 23,9% – 31,3%
HSBC – 38,1% – 38,3% – 36,1%
SUL AMÉRICA – 22,5% – – 25,8% – 20,4%
COSESP – 26,9% – 24,3% – 24,9%
VERA CRUZ – 23,8% – 20,9% – 18,9%
ICATU – 6,8% – – 1,0% – 16,9%
REAL – 33,5% – 35,4% – 35,0%
CAIXA SEGUROS – 38,4% – 43,2% – 36,5%
PORTO SEGURO – 30,1% – 5,6% – 16,7%
AGF BRASIL – 22,3% – 14,1% – 20,8%
MINAS BRASIL – 8,5% – 11,8% – 21,2%
METROPOLITAN – 11,8% – 3,4% – – 3,3%
SANTANDER – 37,9% – 45,6% – 31,1%
NATIONWIDE – 31,8% – 29,4% – 27,8%
CHUBB – 30,5% – 18,0% – 19,9%
GENERALI – 24,6% – 25,4% – 21,6%
CITIINSURANCE – 73,3% – 57,3% – 49,3%
SANTOS – 24,4% – 35,0% – 32,5%
LIBERTY PAULISTA – – 9,9% – – 48,5% – 12,1%
PREVIDÊNCIA DO SUL – 38,7% – 31,8% – 34,0%
COMBINED – 11,9% – 27,1% – 29,7%
PHÊNIX – 69,5% – 61,1% – 60,5%
ACE SEGURADORA – 78,9% – 42,7% – 26,0%
CIGNA – 33,5% – 30,9% – 48,9%
AXA – 11,3% – 37,5% – 63,6%
HANNOVER – 31,7% – 24,9% – 26,6%
DEMAIS – 36,5% – 36,0% – 38,5%
TOTAL GERAL – 27,4% – 21,3% – 25,5%
Fonte: SES – SUSEP
MERCADO BRASILEIRO DE SEGUROS VIDA EM GRUPO E ACIDENTES PESSOAIS
Os quadros acima são auto-explicativos. Temos:
– Situações de grande expansão de vendas com declínio da margem de contribuição;
– Situações de empresas efetuando uma limpeza na carteira;
– Situações de empresas ajustando provisões técnicas (insuficiência).
4- Perspectivas:
De acordo com as recentes projeções divulgadas pela SUSEP, existe uma expectativa de recuperação das vendas no II SEM-03. Considerando uma projeção de R$ 6.326 milhões para o final do ano, menos o I SEM-03, chegamos a uma previsão de R$ 3.641 milhões para o II SEM-03.
Considerando que no II SEM-02 o Mercado contabilizou um volume de vendas da ordem de R$ 2.624, esperasse um crescimento de 38% para o II SEM-03. Um tanto quanto otimista em função da evolução demonstrada no estudo. Vamos esperar para ver.
Luiz Roberto Castiglione