O volume total de negócios da Allianz no primeiro trimestre de 2025 avançou 11,7%, alcançando 54 bilhões de euros, refletindo crescimento constante em todos os segmentos, enquanto o lucro operacional aumentou 6,3%, atingindo 4,2 bilhões de euros, representando 26% do ponto médio da previsão anual. O lucro líquido principal dos acionistas manteve-se estável em 2,6 bilhões de euros, mas, ajustado para uma provisão tributária extraordinária relacionada à venda de participação em joint ventures indianas, registrou um crescimento de 5%. Os números representam lucro operacional recorde da companhia.
O lucro básico por ação subiu 2,9%, chegando a 6,61 euros, e, com o ajuste mencionado, o aumento foi de 7%. O retorno básico sobre o patrimônio líquido (RoE) anualizado permaneceu robusto em 16,6%, ou 17,2% quando ajustado pela provisão tributária, enquanto o coeficiente Solvency II seguiu sólido em 208%. A Allianz está a caminho de alcançar sua meta de lucro operacional de 16 bilhões de euros para o ano, com margem de mais ou menos 1 bilhão de euros, sustentada por um balanço patrimonial forte, baixa sensibilidade em Solvency II e propostas atraentes para os clientes, garantindo vantagem competitiva diante da volatilidade dos mercados de capitais e incertezas geopolíticas. Além disso, o programa de recompra de ações de até 2 bilhões de euros, anunciado em 27 de fevereiro, está em andamento, com 0,1 bilhão de euros concluídos no primeiro trimestre de 2025.
O desempenho da Allianz no primeiro trimestre e a confirmação das previsões destacam a solidez financeira e a resiliência do modelo de negócio da companhia, que se beneficia da atratividade das propostas de valor ao cliente, mesmo em meio à incerteza geopolítica e econômica. De fato, vemos essa incerteza e a mudança como um catalisador para a inovação e o crescimento, o que nos permite buscar novas oportunidades e expandir nossa oferta. Como marca líder mundial em seguros, estamos bem-posicionados para tirar proveito do movimento global de fuga em busca de confiança, com a capacidade de atender à crescente demanda dos clientes por soluções de proteção e aposentadoria”, diz Oliver Bäte, CEO do Grupo Allianz.
Destaques financeiros
Grupo Allianz: forte impulso continuado e lucro operacional recorde
| Indicadores-chave de Desempenho (KPIs) | 1T 2025 | Variação contra ano anterior |
| Volume total de negócios (€ bn) | 54,0 | 11,7%⁴ |
| Lucro operacional (€ mn) | 4.238 | 6,3% |
| Lucro líquido principal dos acionistas (€ mn) | 2.550 | 1,5% |
| Retorno líquido principal (anualizado) (%) | 16,6 | (0,2)% -p⁵ |
| Coeficiente de Solvência II (%) | 208 | (1)% -p⁵ |
A Allianz teve um ótimo início de ano. Mantivemos nosso ritmo de crescimento e, ao mesmo tempo, preservamos margens atrativas em todos os nossos negócios, conforme evidenciado pelo nosso lucro operacional recorde. A comprovada resiliência do nosso modelo de negócios nos deixa bem-posicionados para gerenciar com sucesso mercados voláteis e um ambiente mais incerto. Reafirmamos com confiança a nossa previsão de lucro operacional para o ano inteiro. Estamos firmemente focados na execução das prioridades estratégicas definidas no nosso Dia do Mercado de Capitais para concretizar as nossas ambições”, afirma Claire-Marie Coste-Lepoutre, CFO do Grupo Allianz.
No 1T 2025, a Allianz apresentou um desempenho muito bom, apoiado pelo ritmo continuado em todos os nossos negócios. O lucro operacional atingiu um nível recorde de 4,2 bilhões de euros (1T 2024: 4,0 bilhões de euros), um aumento de 6,3%, ancorado pelo crescimento em todos os segmentos.
O volume total de negócios cresceu 11,7¹%, atingindo 54,0 (48,4) bilhões de euros. O segmento Vida/Saúde foi o principal propulsor, mas todos os segmentos de negócios contribuíram. O lucro líquido principal dos acionistas permaneceu estável em 2,6 bilhões de euros, com o lucro operacional mais elevado sendo compensado por um menor resultado não operacional e impostos mais altos. Estes últimos foram impactados por uma provisão tributária extraordinária relacionada à venda iminente de nossa participação em nossas joint ventures indianas. Ajustado para esta provisão, o lucro líquido principal dos acionistas teve alta de 5%.
O lucro básico por ação (EPS)⁶ no 1T 2025 atingiu 6,61 (6,42) euros, um aumento de 2,9%. Ajustado para a provisão tributária extraordinária, o lucro básico por ação teve alta de 7%. A Allianz gerou um robusto retorno sobre o patrimônio líquido anualizado (RoE)6 de 16,6% no 1T 2025 (ano inteiro 2024: 16,9%), ou 17,2% com o ajuste para a provisão tributária extraordinária acima citada. Esse desempenho foi alcançado ao mesmo tempo em que mantivemos nossa solidez financeira com um Coeficiente Solvency II estável de 208% (ano inteiro 2024: 209%).
Previsão
A Allianz está no caminho para realizar a sua previsão para o ano inteiro de um lucro operacional de 16 bilhões de euros, mais ou menos 1 bilhão de euros. Um balanço patrimonial sólido, as sensibilidades limitadas de Solvency II e as propostas de produtos atraentes colocam a Allianz em uma posição muito boa para gerenciar mercados voláteis e incertezas geopolíticas.
Outros
O programa de recompra de ações de até 2 bilhões de euros, anunciado em 27 de fevereiro de 2025, está em andamento e 0,1 bilhão de euros já foram concluídos durante o 1T 2025.
Seguros Ramos Elementares (P&C): ritmo de crescimento sustentado e excelente rentabilidade
| Indicadores-chave de Desempenho (KPIs) | 1T 2025 | Variação contra ano anterior |
| Volume total de negócios (€ bn) | 27,0 | 7,1%⁷ |
| Lucro operacional (€ mn) | 2.170 | 5% |
| Coeficiente combinado (%) | 91,8 | (0,1)% -p |
| Índice de perdas (%) | 67,7 | 0,4% -p |
| Rácio de despesas (%) | 24,1 | (0,5)% -p |
| Principais mensagens / Seguros Ramos Elementares (P&C) – 1T 2025· Desempenho robusto do segmento, com bom crescimento interno e lucro operacional recorde· Crescimento interno generalizado, especialmente no varejo⁸· Lucro operacional atingiu 27% do ponto médio da nossa previsão para o ano inteiro· Coeficiente combinado excelente, refletindo ações de subscrição bem-sucedidas e ganhos de produtividade |
No 1T 2025, o volume total de negócios atingiu 27 (1T 2024: 25,5) bilhões de euros. O excelente crescimento interno de 7,1% continuou a ser sustentado por aumentos de taxas saudáveis, especialmente no varejo⁸. O ritmo do segmento commercial⁹ permaneceu resiliente, mas desacelerou. A Allianz conseguiu manter um bom equilíbrio no crescimento do negócio, ao mesmo tempo mantendo a disciplina na subscrição.
O lucro operacional de 2,2 (2,1) bilhões de euros, historicamente o maior lucro operacional trimestral já obtido, marca um início de ano bem-sucedido, atingindo 27% do ponto médio da nossa projeção para o ano inteiro. O lucro operacional avançou 5% em relação ao ano passado, impulsionado por um lucro mais elevado no serviço de seguro. O coeficiente combinado apresentou ligeira melhora e chegou a um nível excelente de 91,8% (91,9%), superando nossa projeção anual de aproximadamente 93%. O índice de perdas foi de 67,7% (67,3%). Os sinistros por catástrofes naturais aumentaram comparado a um primeiro trimestre favorável no ano passado, mas foram parcialmente compensados por um melhor resultado de run-off.
O rácio de despesas teve evolução favorável de 0,5 ponto percentual, registrando 24,1%. O segmento de varejo⁸ teve excelente desempenho. Apresentou forte crescimento interno de 9%, ao mesmo tempo em que melhorou ainda mais o seu coeficiente combinado para 91,8% (93,0%). No segmento commercial⁹, o crescimento interno de 5% foi positivo, refletindo o ritmo sustentado do negócio, mesmo em um ambiente de preços em desaceleração. O segmento obteve um forte coeficiente combinado de 91,7% (89,9%).
Gestão de Ativos: forte lucro operacional e entradas líquidas de terceiros
| Indicadores-chave de Desempenho (KPIs) | 1T 2025 | Variação contra ano anterior |
| Receitas operacionais (€ bn) | 2,1 | 2,7%¹² |
| Lucro operacional (€ mn) | 811 | 4,8% |
| Relação custo-rendimento (%) | 61,3 | 0,1% -p |
| Ingressos líquidos de terceiros (€ bn) | 28,7 | (16,2)% |
| Ativos de terceiros sob gestão (€ bn) | 1.914 | (0,3)%¹³ |
| Principais mensagens / Gestão de Ativos – 1T 2025· Lucro operacional avança 5% e atinge 811 milhões de euros, em vias de realizar a projeção para o ano inteiro· Fortes entradas líquidas de terceiros de 28,7 bilhões de euros, com PIMCO e Allianz Global Investors contribuindo para esse resultado· Receitas impulsionadas por ativos sob gestão (AuM) crescem 10% |
No 1T 2025, as receitas operacionais aumentaram para 2,1 bilhões de euros, um crescimento interno de 2,7%, impulsionado pelas receitas mais elevadas provenientes de AuM, que aumentaram 10%. O lucro operacional subiu para um patamar robusto de 811 (1T 2024: 773) milhões de euros, numa alta de 4,8%. Ajustado pelos efeitos da conversão cambial, o lucro operacional aumentou 2,5%. A relação custo/benefício (CIR) permaneceu geralmente estável em 61,3% (61,1%), refletindo a gestão permanente da produtividade. Os ativos de terceiros sob gestão permaneceram praticamente inalterados em relação ao final do ano de 2024 e totalizaram 1,914 trilhão de euros em 31 de março de 2025. As fortes entradas líquidas de 28,7 bilhões de euros e os efeitos positivos do mercado foram compensados pelos efeitos da conversão cambial.